QUICK企業価値研究所アナリスト 小西慶祐(2024/07/31)
・サマリー
会社側は1Q決算発表時（7月25日）に、25/3期の連結営業利益計画を6000億円→5000億円（前期比12％減）へ下方修正した。米国の主力車種「ローグ」の新型車への切り替え遅れや在庫削減のため、販売費用が膨らむことが主因。企業価値研究所は、営業利益予想を会社修正計画より弱めの4500億円（同21％減）に減額する。米国の販売台数を引き続き控えめにみたほか、2Q以降の為替レートの前提を1ドル＝150円と会社想定より円高水準に設定したことが背景。米国では、HEV（ハイブリッド車）に需要がシフトしており、HEVの早期ラインナップ化が喫緊の課題と捉えている。
・アナリストの投資判断 ～米国での競争激化などによる収益性低下を懸念、当面の上値余地は乏しいとみる
直近の株価に基づく25/3期の予想PERは6倍。同社の過去60カ月（多額の一過性費用を計上した20/3期と21/3期を除く）の平均PER8倍との比較では割安感がある。ただ、米国での競争激化などによる収益性低下を懸念、当面の上値余地は乏しいとみている。
(提供：QUICK企業価値研究所）
本サイトに掲載の記事・レポートは、QUICK企業価値研究所が提供するアナリストレポートサービスの抜粋記事です。
レポートサービスは証券会社・金融機関様に対し個人投資家向け販売資料としてご提供させて頂いております。
サービスに関するご質問、資料のご請求等はこちらよりお問い合わせください。
※ 個人投資家の方は掲載記事(レポート)の詳細を「QUICKリサーチネット」からもご覧頂けます。
サービスの詳細・ご利用方法はこちらをご覧ください。
※ なお、本サイト掲載記事の内容に関する個別のご質問にはお答えできかねます。ご了承ください。
