レオス・キャピタルワークスが運用する「ひふみプラス」の基準価額が設定来最高値を更新した。２日時点の基準価額は前日比751円高い４万4603円まで上昇し、これまでの最高値だった2018年１月23日の４万4454円を上回った。コロナショックで３月に急落した後、成績回復に伴い値上がりが続いている。

同ファンドは2012年５月28日に設定され、運用実績が８年３カ月に及ぶ。投資対象は国内外の株式のうち、株価が割安と判断した銘柄。最新の月次レポート（７月31日時点）によると、資産配分比率は76.31％が国内株式、14.20％が海外株式（海外投資証券含む）、9.49％が現金などだった。

組み入れ銘柄数は255銘柄で、上位には国内リース大手の東京センチュリー（8439）、コンクリート補修のショーボンドホールディングス（1414）などが並ぶ（図１）。海外株式も米ディスカウントストアチェーンのオリーズ・バーゲン・アウトレット・ホールディングス（OLLI）など、上位10本中３銘柄が入った。

２日時点の設定来リターンはプラス346％。同期間の配当込み東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）のプラス168％に比べ大きく運用成果を上げている（図２）。分配金は運用を始めてから一度も出していない。

残高は4950億円で、国内公募の追加型株式投信（ＥＴＦ除く）では12番目の大きさ。主に国内株式で運用するファンドとしては最大規模を誇る。一方、最近は８月まで４カ月連続で資金流出超過となっており、９月２日時点の年初来資金流出額（推計値）は国内で最も多い1124億円だった。

（ＱＵＩＣＫ資産運用研究所＝西本ゆき）