QUICK企業価値研究所アナリスト 小西慶祐(2025/03/10)

・サマリー
　会社側は3Q決算発表時（2月6日）に、25/3期の連結事業利益計画を1600億円→1150億円（前期比61％減）へ再度下方修正した。主力の鉄鋼において、製造トラブルの発生や海外グループ会社を中心とした収益悪化、および海外グループ会社における減損損失の計上などを織り込んだ。企業価値研究所も、おおむね会社修正計画通りに着地すると判断、同社修正値を踏襲することとした。続く26/3期は、事業利益2100億円（前期比83％増）への回復を予想。棚卸資産評価差等の改善を見込んだほか、生産能力を増強した倉敷電磁鋼板のフル寄与や、豪ブラックウォーターの原料炭権益10％の取得などといった各種施策も寄与するとみている。

・アナリストの投資判断　～来期予想PERで割高感も、予想配当利回りは5％超と高く、下値不安は少ないとみる
　直近の株価に基づく翌26/3期の予想PERは9倍。同社の過去60カ月のPER7倍との比較では割高感があるため、上値余地は限定的とみる。他方、予想配当利回りは5％超と高く、下値不安は少ないとも考えている。

(提供：QUICK企業価値研究所）
本サイトに掲載の記事・レポートは、QUICK企業価値研究所が提供するアナリストレポートサービスの抜粋記事です。
レポートサービスは証券会社・金融機関様に対し個人投資家向け販売資料としてご提供させて頂いております。
サービスに関するご質問、資料のご請求等はこちらよりお問い合わせください。
※　個人投資家の方は掲載記事(レポート)の詳細を「QUICKリサーチネット」からもご覧頂けます。
　　 サービスの詳細・ご利用方法はこちらをご覧ください。
※　なお、本サイト掲載記事の内容に関する個別のご質問にはお答えできかねます。ご了承ください。