QUICK企業価値研究所アナリスト 永田和子(2024/01/23)

・サマリー
　連結事業利益の企業価値研究所予想は業績表の通り。「ローソン」既存店売上高の好調持続などを鑑み前回予想から増額した。EPS・ROEは26/2期会社目標を2年前倒し達成へ。配当性向目標50％に基づき、配当は今期250円/株、来期275円/株、26/2期295円/株を予想。また、今期から3年間の累計総還元性向70％との方針に基づき、来期、26/2期に各150億円の自己株取得を見込む。来期以降は新発注システム導入（5～8月）やデリバリー強化（3月）が成長ドライバーとして期待されよう。

・アナリストの投資判断　～配当利回りが高く株価上昇余地ありとみる、自己株取得発表時期にも注目
　当研究所が予想する自己株取得を織り込んだEPS（業績表とは異なる）に基づくPERは来期15倍、26/2期14倍。予想配当利回りも来期3.3％、26/2期3.5％と高水準。加盟店支援優先のため配当方針を変更した19年4月（ただし、今期から株主還元再強化に転換）以前の5年間平均3.2％を目安に、株価上昇余地ありとみる。自己株取得の発表タイミングにも注目。

(提供：QUICK企業価値研究所）
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