QUICK企業価値研究所アナリスト 山藤秀明(2024/05/16)
・サマリー
24/3期の営業利益は前期比10％減の419億円。テレビ広告収入の減少や番組制作費の増加で日本テレビが同20％営業減益になった。
企業価値研究所は25/3期の営業利益について前期比1％増の424億円を予想する。テレビ広告収入の低迷は続く見込みながら、非放送事業の牽引で小幅ながらも増益を予想。来期以降の営業利益も小幅増益見込み。景気は底堅く推移することが前提。ただ、テレビ広告市場の成熟化、その一方でのインターネットやSNSへの広告シフトでテレビ広告収入は横ばいで推移するとみている。非放送事業の成長も鈍化し、連結全体の利益水準は踊り場局面になろう。
・アナリストの投資判断 ～予想PERは過去平均並みも利益横ばいで株価は幾分調整か
長期軟調だった株価は23年2月半ば以降上昇。東証がPBR1倍割れの企業に対して資本効率改善を求めたことで低PBR銘柄が物色された動きにのったかたち。足元の今期予想PER（当研究所予想）はほぼ過去5年平均並み。一方で中期的な利益水準は横ばい見込みであり、当面の株価は幾分の調整リスクがありそうだ。
(提供：QUICK企業価値研究所）
本サイトに掲載の記事・レポートは、QUICK企業価値研究所が提供するアナリストレポートサービスの抜粋記事です。
レポートサービスは証券会社・金融機関様に対し個人投資家向け販売資料としてご提供させて頂いております。
サービスに関するご質問、資料のご請求等はこちらよりお問い合わせください。
※ 個人投資家の方は掲載記事(レポート)の詳細を「QUICKリサーチネット」からもご覧頂けます。
サービスの詳細・ご利用方法はこちらをご覧ください。
※ なお、本サイト掲載記事の内容に関する個別のご質問にはお答えできかねます。ご了承ください。
