QUICK企業価値研究所アナリスト 永田和子(2024/06/18)
・サマリー
連結営業利益の企業価値研究所予想は業績表の通り。今期はベースアップやパーキング事業のM&A、本社移転に伴うコスト増から小幅増益にとどまるが、カラオケルームの売上回復持続などをテコに来期は8期ぶりの200億円台乗せへ。中長期の成長ドライバーとして、「DAM」を活用した生活総合機能改善機器「DKエルダーシステム」による高齢者市場開拓に引き続き期待。積極的な自己株取得が続くとみており、総還元性向は今・来期とも70％台を予想。
・アナリストの投資判断 ～下値リスクは小さい半面、反転材料も乏しい
足元の株価はコロナ下だった21、22年をも下回り、利益に直結しない巨額の固定資産取得や今期利益の足枷となるパーキング事業のM&Aが嫌気されている可能性も。とは言え、当研究所が予想する自己株取得を織り込んだPERは今期13倍、来期12倍と、東証プライム平均16倍と比べ割安感が強い。今期配当利回りが3.5％（会社計画）と高水準であるため、ここからの下値リスクは小さいとみるが、当面、株価反転のきっかけとなるような材料も乏しい。
(提供：QUICK企業価値研究所）
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