日興アセットマネジメントが運用する「グローバル・プロスペクティブ・ファンド＜愛称：イノベーティブ・フューチャー＞」の純資産総額（残高）が増加している。24日の残高は6737億円。「東京海上・円資産バランスファンド（毎月決算型）＜愛称：円奏会＞」（6488億円）を抜き、国内公募の追加型株式投資信託（ＥＴＦを除く）で３位に浮上した（図１）。

■好成績で運用益増、資金も流入

「イノベーティブ・フューチャー」は世界の株式のうち、劇的な生産性向上や急激なコスト低下などの「破壊的イノベーション」を起こしうる企業に投資する。24日時点の年初来リターンは94.0％のプラスで、基準価額は設定来（2019年６月28日以降）高値の２万円台。好成績を背景に運用益が積み上がり、人気も集まって年初から813億円（推計値）の資金が流入している。

月次レポート（10月30日時点）によると、米国への投資が84.0％を占める。業種別ではヘルスケア34.0％、情報技術33.4％、コミュニケーション・サービスが16.0％と続いた。組み入れ銘柄数は49で、組み入れ１位は自動運転を手掛けるテスラ（TSLA）、２位は遺伝子検査サービスを提供するインビテ（NVTA）、３位は決済サービスのスクエア（SQ）が並んだ（図２）。販売会社はみずほ証券１社。

残高４位に後退した「円奏会」は国内の債券、株式、不動産投資信託（ＲＥＩＴ）に分散投資するバランス型（ＱＵＩＣＫ独自の分類）で、基本配分比率は債券70％、株式15％、ＲＥＩＴ15％としている。月次レポートによると10月30日時点で債券は70.7％だが、株式とＲＥＩＴはそれぞれ8.6％と8.5％まで減らして運用している。コロナショックを受けて４月末に株式とＲＥＩＴの比率を３％台まで減らしており、その後も基本比率までは戻していない。

年初来リターン（分配金再投資ベース）はマイナス6.8％。７月から資金流出が続いており、10月の月間で54億円、11月も24日時点で50億円超の資金が流出している。24日の決算では１万口あたり30円の分配金を支払った。「イノベーティブ・フューチャー」との順位の逆転には、24日が分配金の払い出し日だったことも影響したとみられる。

「円奏会」は今年10月14日に「グローバルＥＳＧハイクオリティ成長株式ファンド（為替ヘッジなし）＜愛称：未来の世界（ＥＳＧ）＞」に抜かれ、残高２位の座を奪われたばかり。24日時点の１位は「ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型）」（9839億円）だが、残高は横ばいで推移している。「未来の世界（ＥＳＧ）」と「イノベーティブ・フューチャー」は残高増加の勢いが強く、今後の追い上げに注目が集まる。

（ＱＵＩＣＫ資産運用研究所＝西本ゆき）