ロサンゼルス西部のサンタモニカ。観光客や買い物客でにぎわうプロムナードのモールから２ブロック離れたガラス張りのビルに「ＳＶＢプライベート」のロゴ。破綻したシリコンバレーバンク（ＳＶＢ）の富裕層向けサービス部門の支店だ。いわゆるプライベートバンク。ホームページを確認すると、ファースト・シチズンズのディビジョン（部門）と記載されていた。3月10日に破綻したＳＶＢの預金や融資債権などは地銀ファースト・シチズンズ・バンクシェアーズが引き受けることで連邦預金保険公社（ＦＤＩＣ）と合意したが、ＳＶＢの名称はまだ使っているようだった。

ＳＶＢプライベートが入居するビルから北方向に５分ほど歩くと地銀ファースト・リパブリック・バンク（ＦＲＣ）の支店がある。ＦＤＩＣは今月１日、ＦＲＣが経営破綻し、公的管理下に置いたと発表。同時に米銀大手ＪＰモルガン・チェースがＦＲＣの全ての預金と資産を買収するとも発表した。リーマン・ブラザーズが破綻した約２週間後の2008年９月25日、ワシントン・ミューチュアル・バンクに業務停止命令。米国史上最大の銀行破綻になった。入札でＪＰモルガン・チェースがワシントン・ミューチュアルの大半を取得。ＪＰモルガン・チェースは米国で破綻した最大規模と２番目の規模の銀行を買収したことになる。

ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、米最大の銀行であるＪＰモルガン・チェースの店舗が全米のいたるところにあるが、さらに拡大する方向にあると報じた。買収したＦＲＣに加えＳＶＢとシグネチャー・バンクの破綻で地銀の預金が大量流出する危機に陥ったが、ＪＰモルガン・チェースは一段と強固になったとしている。ヒューストン、ニューヨーク、シカゴなどの大都市で預金残高トップ、ロサンゼルスはバンク・オブ・アメリカとウェルズ・ファーゴと合わせた大手銀３行で預金全体のほぼ半分を占めていると伝えた。

ブルームバーグ通信によると、ＪＰモルガン・チェースのダイモン最高経営責任者（ＣＥＯ）は、16日に開かれた年次株主総会で、銀行業界の混乱で苦境に陥っている米地銀をこれ以上買収する可能性は低いと述べた。地銀業界が「安定を取り戻す」と期待していると語った。その２日後の18日。イエレン米財務長官は、ダイモン氏やシティグループのフレイザーＣＥＯら大手銀トップとの会合で、さらなる銀行合併が必要になるかもしれないと話した。ＣＮＮが匿名の関係者２人を引用して報じた。

フィナンシャル・タイムズ紙は19日、ＣＮＮの報道を受け米地銀行が大幅安で推移したと報じた。ＫＢＷ地銀指数は2.2％下落したとしている。ＣＮＢＣは、連邦債務上限交渉の不透明感が強い中でイエレン財務長官の発言が伝えられ、パックウエストやウエスタン・アライアンスなど地銀株が売られ、週前半の上昇分の一部を削ったと伝えた。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が8日発表した上級貸出担当者を対象にした調査（ＳＬＯＯＳ）で、大・中規模企業向け融資基準を引き締めた割合は差し引き46％と、１月調査の44.8％から上昇した。1990年、2001年、2007年、2020年は50まで上昇、米経済はリセッション（景気後退）に陥った。注目された「50」に届かず、急激な信用収縮ではなかったが、ＦＲＢの利上げと銀行危機が融資厳格化を招いたと指摘された。ＦＲＢのパウエル議長は、信用収縮が金融政策に影響を与える可能性に言及。ＣＮＢＣが19日に中継したワシントンのイベントで、銀行システムのストレスを理由に「政策金利をそれほど引き上げる必要がないかもしれない」と述べた。ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、金利据え置きの可能性を示唆したと報じた。

ダラス地区連銀のローガン総裁をはじめＦＲＢ高官のタカ派発言が相次ぎ、市場では６月13～14日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で0.25％利上げの可能性があると見方が再浮上。10日発表された米消費者物価指数（ＣＰＩ）を手掛かりに利上げ停止がコンセンサスになったが、ＣＭＥグループの「フェッドウォッチ」が示す６月利上げ確率は40％近くまで上昇した。パウエル議長がタカ派に属さないことを示したことで、据え置き確率が大幅上昇、利上げ確率は20％を再び割った。目まぐるしく動き、市場がＦＲＢ金利政策にいかに敏感かわかる。

スタンフォード大学院で金融を教えるアミット・セル教授は、ニューヨーク・タイムズ紙への寄稿文で、商業不動産への融資焦げ付きリスクが大きいと指摘、銀行危機に備えるべきと主張。ショート・ヒルズ・キャピタルを率いるスティーブ・ヒルズ氏は、ＣＮＢＣのインタビューで、米地銀危機はまだ終わっていないと警告した。銀行リスクは後退したと投資家の一部は楽観的だが、銀行と融資基準、ＦＲＢをめぐる観測・思惑が市場に引き続き影響しそうだ。　

（このコラムは原則、毎週１回配信します）